Hoy este post de mi blog FINANCIAL EARTHQUAKE va a analizar los Swaps, unos conocidos derivados financieros.
Los Swaps son muy peculiares, ya que estos derivados financieros tienen la peculiaridad del intercambio, si si, el intercambio.
En unos periodos estipulados, dos entes (ya sean personas u otros) se intercambian flujos de dinero efectivo provenientes de un principal. Pero todo esto se engloba en un gran espacio de tiempo preestablecido entre las dos partes que optan al Swap
Nos introducimos en un Swap
Que mejor forma de analizar un Swap que desde dentro, asi podremos ver cuales son sus componentes y su estructuración financiera.
Yo soy el Swap y reconozco a mi alrededor dos entes, la contraparte 1 y la contraparte 2, y les oigo hablar de cantidades de activos que ellos dos se van a intercambiar en una especie de transacciones que harán cada X tiempo y de una forma regular.
(Esquema en ingles de los Swaps)
En este caso las contrapartes lo estipulan en cada mes, pero si bien es cierto que otros Swaps me comentaron que ellos habían estado con contrapartes que lo hacían cada 6 meses, trimestralmente y otro incluso me dijo que anualmente.
Les oí hablar de un pago fijo que variaría y les pregunte. Su respuesta fue que efectivamente había un pago fijo. Pero la respuesta no acabo ahí y me sorprendió conocer el hecho de que había otro pago que no era fijo, era modificable por mis contrapartes y se fijaba continuamente que me enteré de todo esto estábamos de visita en un banco.
Entonces me di cuenta que unas de mis contrapartes era un banco, fue una sorpresa, la verdad, porque otros Swaps amigos míos no necesitaron tener como contraparte a un banco. Pero allí pregunte y me dijeron que lo más normal era que una de las contrapartes fuera un ente financiero.
Pero todo tiene su fin, y así como nací en una fecha de inicio… mi vencimiento llegó y desparecí, pero por lo menos tuve tiempo de explicaros mi estructura!
Profundizando
Despues de la explicación que nos ha dado el Swap internamente de su estructura. Vamos aver algunas cosas que se ha dejado en el tintero
1. - Su finalidad es rebajar el riesgo de las contrapartes a quedarse sin liquidez, mitigar los cambios que se efectúen en las divisas internacionales o los tipos de interés y bastantes cosas más… como la obtención de un beneficio final.
2. - Existen varios tipos de Swaps: entre ellos destacamos: Swap de divisas, Swap de índices bursátiles, Swap de materias primas, Swaps sobre tasas de interés, Swaps de créditos, y muchísimos más ya quela gama es amplísima
3. - ¿Quién emite Swaps? Pues entidades financieras principalmente y brokers. Aunque también intermediarios del mercado de divisas.
4. - En este último punto vamos a ver un poco los riesgos que se corren con los Swap.
a. Si por ejemplo la contraparte 1 no cumple con el deber establecido en el contrato se produce un riesgo de crédito
b. Riesgo de base: cuando puede haber perdidas entre la tasa de referencia y la futura.
c. Riesgo diferencial: el más complicado de todos, es cuando existe una posible pérdida de rentabilidad.
En el siguiente video podemos ver un grupo de personas afectadas por un Swap
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